El fondo ‘enterrador’ de bancos y cajas (FROB) dispondrá de 90.000 millones de potencia financiera

2/06/2009 09:10 | R. J. Lapetra

El fondo de ordenación de la banca (FROB), que será aprobado en los próximos días, será el instrumento financiero más importante creado en España y servirá para 'operar' bancos y cajas en problemas

Francisco Javier Aríztegui, subgobernador del Banco de España y candidato a dirigir el fondo de ordenación de la banca (FROB). (Foto: Efe)

FOTO: Francisco Javier Aríztegui, subgobernador del Banco de...

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Quédense con estas siglas: FROB o Fondo de Reestructuración y Ordenación de la Banca. Es el arma de último recurso del Banco de España para proteger el sistema financiero español. Este instrumento, que contará con 9.000 millones de euros en efectivo y una capacidad de apalancarse (endeudarse) de hasta diez veces (hasta 90.000 millones), será el hospital en el que los bancos y cajas de ahorro que estén en situación límite sean liquidadas en caso de que no sean solventes. Según explican fuentes financieras a lainformacion.com, el objetivo del fondo proteger a toda costa al sistema financiero, “incluso sacrificando entidades”.

En este sentido, el consejo rector del FROB, controlado por la cúpula tendrá la potestad de tomar la decisión de trocear una entidad financiera, separando los depósitos y subastándolos para que se haga cargo otra entidad. De la misma manera, el FROB gestionará la cartera de créditos de forma directa y los que sean de buena calidad también podrán pasar al seno de otra entidad financiera. De este modo, este fondo se encargará de liquidar y enterrar a aquellas partes del sistema financiero español que supongan una amenaza para el resto.

El motivo es evitar una reacción en cadena como ha sucedido en otros países como EEUU (cuando la caída de Lehman Brothers arrastró a WaMu, AIG, Sovereign o Wachovia), Islandia o Reino Unido. En las islas británicas, el banco español Santander protagonizó dos operaciones que podrían llegar a replicarse en nuestro país si llega el fatídico caso de la intervención. La entidad que preside Emilio Botín compró el Alliance & Leicester (A&L) con el respaldo del Gobierno de Gordon Brown, ya que buena parte de la cartera de créditos adquirida estaba respaldada por bonos del Tesoro británico. En el caso de la segunda adquisición, el Bradford & Bingley (B&B), el Santander sólo se hizo con depósitos y reequilibró así su balance de nuevo.

Con la vista puesta en el 30 de junio

El tamaño del fondo asegura que, incluso, llegado el caso se pueda tomar el control de entidades de gran tamaño, cuya caída no sólo generaría una gran crisis, sí no que pondría en peligro a todo el sistema. El órgano de gobierno del FROB será público-privado, controlado por el Banco de España (el supervisor) y representantes de los bancos y cajas.

La mirada ahora no está sólo puesta en el rápido incremento de la morosidad (créditos dudosos), que amenaza la solvencia (capacidad para respaldar su existencia y los depósitos), sino también de liquidez ante el próximo vencimiento trimestral de deuda. Los compromisos de devolución de financiación mayorista se elevan este año a 75.700 millones de euros (50.500 millones para los bancos y 25.200 a las cajas) y para el 2010 la cifra es de 71.100 millones de euros (43.400 millones de bancos y 27.700 millones de cajas).

El FROB será el último resorte del sistema. Primero, para entidades pequeñas y mediana, se echará mano del sector privado directamente, es decir, según la vieja receta, una entidad grande se hará con las riendas de otra más pequeña. El Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) entraría en acción después. Este histórico instrumento del apoyo mutual cuenta en total con un patrimonio de 7.129 millones de euros. Y luego el FROB, que será el órgano liquidador.

El texto comenzará a negociarse a partir de esta misma semana entre partidos políticos, la Asociación Española de Banca (AEB) y la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA). Distintas fuentes del sector esperan que esté listo para la tercera semana de junio.