Los bancos cercenan el préstamo a ACS y La Caixa para comprar Abertis

8/07/2010 14:11 | lainformacion.com

Los bancos sólo están dispuestos a prestar 5.000 millones de euros para que ACS, La Caixa y el fondo de capital riesgo CVC adquieran Abertis, según Reuters. La cifra es 3.000 millones inferior a las que los tres grupos han solicitado a las entidades financieras con las que negocian el préstamo.

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ACS, La Caixa y CVC, que lanzarán una OPA por el 100% de Abertis, valoran la compañía en 12.000 millones de euros o, lo que es lo mismo, al menos 16 euros por acción. Sin embargo, los bancos no están dispuestos a poner sobre la mesa más de 5.000 millones de euros en el préstamo sindicado.

Es decir, que sólo están dispuestos a financiar alrededor del 40% de la operación. El resto lo deberían aportar en cash los accionistas del grupo, que se están encontrando con muchas más dificultades de las previstas para financiar la compra.

El crédito sindicado, que está siendo liderado por el italiano Mediobanca, se lleva negociando desde hace varios meses. Los bancos están preocupados por el alto endeudamiento que supone la operación. Si se incluye la deuda del grupo, el importe alcanza los 25.000 millones de euros, frente a los 10.700 que vale ahora el grupo en bolsa.

La operación consistiría en la creación de una nueva sociedad junto al fondo de capital riesgo CVC, que lanzaría una OPA sobre la totalidad de las acciones de de Abertis en la que tanto ACS como La Caixa venderían parte de sus acciones en el grupo.

En cualquier caso, desde Criteria se asegura que el brazo inversor de La Caixa seguiría siendo el primer accionista de referencia de Abertis. El siguiente paso al cierre de la operación podría ser excluir al grupo de bolsa.