Guía sobre quién asumirá los costes de la reestructuración de las cajas de ahorros

7/10/2011 06:00 | Carmen Canfrán

El Gobierno aprobrará hoy una nueva normativa que evitará que el Estado y el contribyente asuman las futuras pérdidas procedentes de la reestructuración de las entidades financieras. El nuevo responsable será el propio sector. Sin embargo, quedan muchas cuestiones abiertas: ¿Desaparecerá el FROB? ¿Se crea un nuevo Fondo de Garantías de Depósitos? ¿Quién inyectará las ayudas ya comprometidas a las cuatro cajas de ahorros?

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El Gobierno hoy aprobará una normativa que evitará que el Estado y los contribuyentes paguen los costes de la reestructuración y saneamiento de las entidades financieras. Con esta medida, la banca asumirá las pérdidas por las fusiones llevadas a cabo entre las cajas o los rescates en cuatro de ellas.

Sin embargo, todavía quedan muchas cuestiones abiertas en torno a esta nueva normativa. Le resolvemos algunas dudas:

¿Se ha creado un nuevo Fondo de Garantía de Depósitos?
No, no se ha creado un nuevo Fondo de Garantía de Depósitos (FGD). Hasta ahora existía un fondo en el que los bancos aportaban unas cuotas. Había otro fondo donde los ingresos procedían de las cajas de ahorros y finalmente otro respaldado por las cooperativas de crédito. Todos ellos respondían ante la quiebra de una entidad y aseguraban los ahorros de los clientes. El Gobierno ha decidido unificarlos, unir sus recursos en uno sólo.

¿Por qué se han unificado los tres fondos de garantías de depósito?
La razón radica en el cambio que ha sufrido el sector financiero. Ahora todas las cajas de ahorros (15 en total) han pasado a ser bancos, excepto tres (Ontiyent, Pollença y Caja 3). Por lo tanto es absurdo diversificar el perfil de esos fondos según el tipo de entidad, cuando la mayoría ya son bancos.

¿Qué va hacer ese renovado Fondo de Garantía de Depósitos?
El nuevo fondo será el que aporte las garantías al Fondo de Reestructuración Ordenación Bancaria (FROB), un fondo creado para reforzar la solvencia de las entidades financieras y ayudarlas a sus procesos de fusión. Hasta ahora era el Estado, principalmente, el que inyectaba dinero al FROB y respaldaba sus emisiones de deuda. Ahora cambiará porque será el FGD el que deberá ser el responsable. Para ello, contará con un patrimonio de 6.600 millones y tendrá capacidad de endeudamiento.

¿Desaparecerá el FROB?
No, el FROB seguirá con su papel de supervisar y distribuir las ayudas que las entidades financieras necesiten para mantener su músculo financiero. De hecho, este fondo, creado con dinero público, contaba con un patrimonio de 8.696 millones de euros en 2010 y puede llegar a endeudarse nueve veces más de esa cantidad.

¿Quién inyectará las ayudas de 7.551 millones de euros que se habían comprometido para rescatar a cuatro cajas de ahorros?
El FROB será el que dé esas ayudas a las cuatro entidades (CAM, Unnim, Catalunyacaixa y Novacaixagalicia). Sin embargo, si el FROB no recupera esas ayudas e incurre en pérdidas, será el Fondo de Garantía de Depósitos quien responderá por ellas.

¿Cuál es el último fin de esta nueva medida?
La idea es que el Estado no contabilice las pérdidas que surjan de los rescates de las cajas en sus cuentas, por lo que elevaría el déficit público en un momento en el que el Ejecutivo está adoptando medidas para recortar los gastos. Al final las entidades financieras pagarán su propia reordenación.

¿Cuáles son esas posibles pérdidas contables futuras?
Un ejemplo sería el de la CAM. El Banco de España ha inyectado a la CAM 2.800 millones de euros, pero la perspectiva que tiene de recuperar ese dinero son muy escasas. Esa pérdida de 2.800 millones se imputaría al Estado, tal y como está establecido en la normativa. Con el nuevo cambio, esa pérdida se atribuiría al Fondo de Garantía de Depósitos, respaldado por las entidades financieras.

¿Se podrían producir más escenarios como el de la CAM?
El caso de la CAM es aparte. Sin embargo, otro caso de pérdidas se puede producir en las participaciones que ha adquirido el Banco de España en Novacaixagalicia o Catalunyacaixa. Si un inversor quiere comprar esas acciones y el precio de venta es de 10 euros, mientras que el valor en libros de esos títulos es de 20 euros, se incurriría en unas pérdidas de 10 euros, que el fondo unificado debería respaldar. Hay que recordar que el Banco de España debe salir del capital de esas entidades rescatadas en un plazo máximo de cinco años.

¿Cómo afectará esta medida a los bancos?
La patronal de la banca ha aplaudido la unificación de los tres fondos de garantías de depósitos, pero pide un trato adecuado al patrimonio que ya tenían los bancos en su fondo. En el caso de que el FROB no pueda hacer frente a otros rescates o las pérdidas, el Fondo de Garantía de Depósitos deberá responder, por lo que se baraja que los bancos tengan que aportar más capital a ese fondo. No obstante, no se espera que se produzca este escenario en breve, porque el FROB tiene suficiente capacidad para hacer frente a esas pérdidas.